¿Quién tiene derecho a la tasa hipotecaria del último recurso?
Ya sea que sea un prestamista o un pagador, puede calificar para la última tasa de resort para su préstamo hipotecario. Sin embargo, hay ciertas pautas que debe seguir para recibir este tipo de tarifa.
Prestamista del último recurso
Durante la Gran Depresión, el gobierno de los Estados Unidos respondió al accidente del mercado de valores al imponer requisitos de reserva a los bancos. Estos requisitos requirieron que los bancos mantuvieran un cierto porcentaje de sus pasivos como reservas de efectivo. También aseguraron liquidez en el mercado financiero.
El prestamista del último recurso es una institución en el sistema financiero que ofrece préstamos de emergencia a instituciones elegibles que enfrentan dificultades financieras. Puede ser un banco central o una empresa bancaria privada. Durante una crisis financiera, se produce una ejecución bancaria cuando los clientes retiran los fondos de un banco en Masse. Esto drena una liquidez de los bancos y eventualmente puede conducir a la insolvencia. Cuando un banco es insolvente, no puede emitir billetes del banco. Esto puede tener un impacto dramático en la economía.
En los Estados Unidos, la Reserva Federal es el prestamista del último recurso. Proporciona préstamos a las instituciones financieras cuando los bancos no pueden emitir billetes bancarios. El prestamista del último recurso también actúa como una garantía de que los prestamistas pueden confiar en caso de una falla bancaria.
El Banco de Canadá también ha sido un prestamista del último recurso durante la crisis financiera de 2008. El banco ha brindado apoyo de liquidez a los mercados financieros mediante la creación de reclamos de dólar canadiense en el banco central. Además, el banco ha publicado un informe sobre intervenciones de liquidez para establecer un conjunto de principios que permitan flexibilidad para responder a una crisis.
Aunque el prestamista del último recurso proporciona liquidez a una institución financiera, no hay reglas universales que se apliquen a todos los prestamistas. Los críticos argumentan que el sistema fomenta la toma de riesgos excesiva por parte de los bancos. También plantean el tema del peligro moral.
Además de actuar como prestamista del último recurso, un banco central tiene la responsabilidad del público para mantener una oferta monetaria constante. Cuando la oferta monetaria es demasiado alta, pueden ocurrir externalidades negativas como el desempleo. Si el multiplicador disminuye, la oferta monetaria disminuirá.
Durante la crisis financiera de 2008, los prestamistas de último recurso rescataron a Bear Stearns y American International Group, Inc. Aunque es un método controvertido, el Banco de Canadá ha demostrado ser un prestamista valioso del último recurso.
Método rentable para proporcionar asistencia de vivienda en el último recurso
Proporcionar alojamiento de último recurso a personas desplazadas no es una hazaña pequeña. Además del schleping físico involucrado, existe la logística de la reubicación en sí. Eso es sin mencionar la burocracia requerida para asegurar el esquivo permiso de vivienda. Además de los desafíos obvios, los residentes desplazados antes mencionados también están sujetos a discriminación a manos de sus antiguos propietarios. Afortunadamente, el Departamento Federal de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) está aquí para ayudar. Por ejemplo, recientemente han lanzado un nuevo programa de asistencia de vivienda de último resort para ayudar a las personas desplazadas a encontrar y asegurar viviendas. El programa ofrecerá asistencia de vivienda de bajo costo a personas calificadas.
Fuentes de liquidez
Históricamente, los bancos centrales han sido considerados prestamistas del último recurso. Proporcionan liquidez al sistema financiero al otorgar préstamos a prestatarios dignos. También son responsables de garantizar que la oferta monetaria sea estable.
En el siglo XIX, el gobierno británico se basó en activos líquidos seguros, como el oro, para satisfacer las demandas de sus bancos. Además, el Banco de Inglaterra emitió billetes bancarios, que se consideraron seguros y líquidos. Pero el siglo XIX también vio pánico bancario que revelaban los límites de confiar solo en los requisitos de liquidez.
Hoy, los prestamistas del último recurso suelen ser bancos centrales del gobierno, como el Banco de Canadá o el Banco Central Europeo. Sin embargo, las entidades privadas también intentan actuar como prestamistas del último recurso. Pueden ser bancos centrales del gobierno, como la Reserva Federal, o pueden ser instituciones financieras privadas, como bancos privados o fondos de cobertura.
Los prestamistas del último recurso pueden prevenir las carreras bancarias y detener un desapalancamiento post-panico. También pueden evitar que los inversores pierdan confianza en el sistema financiero, y pueden aumentar la oferta monetaria. Sin embargo, no hay acuerdos universales sobre qué medidas se deben tomar cuando el sistema financiero está en crisis.
La Reserva Federal, por ejemplo, actuó como prestamista del último recurso durante la crisis 2007-2008. El FMI también ha tratado de desempeñar este papel. Sin embargo, sus intentos no han tenido éxito.
Durante la crisis de 2007-08, el Banco de Canadá tomó una serie de medidas de liquidez extraordinarias. Estas medidas fueron diseñadas para apoyar el sistema financiero y evitar una recesión económica.
Además, el Banco de Canadá también creó reclamos de dólar canadiense en el banco central, que se utilizaron para proporcionar liquidez a los mercados financieros. El Banco de Canadá tuvo que intervenir repetidamente para evitar una crisis monetaria y limitar las posibles repercusiones en la economía canadiense.
Durante la crisis de 2007-08, los bancos redujeron el número de nuevos préstamos que estaban haciendo. La Reserva Federal también redujo las reservas requeridas que los bancos tenían que mantener en sus balances. Estas acciones ayudaron a disminuir el riesgo de liquidez en el sistema, que había estado aumentando debido al aumento del uso de prestatario.
